O que são os investimentos LCI e LCA?

Entre as diversas opções de renda fixa disponíveis no mercado, as Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e as Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) se destacam por oferecer rentabilidade atrativa, baixo risco e isenção de Imposto de Renda. Por esses motivos, elas têm conquistado tanto pessoas investidoras iniciantes quanto aquelas que buscam diversificar a carteira com aplicações seguras.

Na prática, esses títulos funcionam como um tipo de empréstimo ao banco. Em troca, a instituição utiliza os recursos para financiar o setor imobiliário ou o agronegócio. Ao final do prazo, a pessoa recebe de volta o valor aplicado, além da rentabilidade combinada.

Neste artigo, você vai entender o que são letras de crédito imobiliário (LCI) e do agronegócio (LCA), quanto rendem, qual o valor mínimo para investir e qual delas pode ser o método mais vantajoso para você. Acompanhe!

O que é LCI?

A LCI (Letra de Crédito Imobiliário), instituída no Brasil pela Lei n.º 10.931, é um investimento de renda fixa emitido por bancos com o objetivo de captar recursos para financiar o setor imobiliário. 

Em outras palavras, ao investir em uma LCI, você está emprestando dinheiro à instituição financeira, que o utiliza para conceder crédito a construtoras ou pessoas físicas interessadas em comprar, ou construir imóveis.

Em troca, o banco te remunera com juros, que podem ser prefixados (taxa definida no momento da aplicação) ou pós-fixados (atrelados a indicadores como o CDI).

Uma das principais vantagens da LCI é que ela é isenta de Imposto de Renda para pessoas físicas, o que a torna especialmente atrativa para quem busca segurança e boa rentabilidade líquida. 

Além disso, as LCIs contam com a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que cobre até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira, em caso de quebra do banco emissor. E seguindo as novas regras estabelecidas pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) em 2025, o prazo mínimo de carência para a LCI é de 12 meses.

O que é LCA?

A LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) funciona de maneira semelhante à LCI, mas os recursos captados são destinados a financiar o setor do agronegócio. Ela foi criada pela Lei n.º 11.076, de 2004, e financia pessoas produtoras rurais, cooperativas agrícolas e empresas ligadas à cadeia de produção agrícola e pecuária.

A LCA também pode oferecer rentabilidade pré ou pós-fixada, é isenta de Imposto de Renda para pessoas físicas, e conta com a proteção do FGC nos mesmos moldes da LCI. E pelas novas regras de 2024, o prazo mínimo de investimento para a LCA é de 9 meses.

Por isso, as LCAs são uma ótima alternativa para quem busca diversificar a carteira, mantendo um perfil conservador e de baixo risco, mas com potencial de retorno acima da poupança.

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Quanto rende a LCI e LCA?

Tanto a LCI quanto a LCA são investimentos de renda fixa, o que significa que a pessoa investidora deve conhecer e concordar com as regras de rendimento no momento da aplicação.

Esses títulos acompanham geralmente o CDI, principal referência de rentabilidade da renda fixa no Brasil, e podem oferecer taxas prefixadas, pós-fixadas ou híbridas (parte fixa + variação de um índice).

Entenda mais sobre o rendimento da LCI e LCA abaixo:

Quanto rende a LCI hoje 

Para saber, por exemplo, quanto rende a LCI por mês, o valor vai depender do tipo de aplicação escolhida. Quando prefixada, a pessoa já sabe de antemão a taxa que receberá ao final do período. Já nas LCIs pós-fixadas, o retorno costuma estar atrelado ao CDI — índice que acompanha a taxa básica de juros da economia.

Atualmente, é comum encontrar LCIs rendendo entre 80% e 100% do CDI, podendo chegar a valores superiores em bancos menores que buscam atrair novos públicos investidores.

Quanto rende o LCA hoje 

A LCA segue a mesma lógica da LCI, com rendimentos que variam conforme o tipo de juros e o banco emissor. Também costuma render entre 80% e 100% do CDI, oferecendo retornos muito parecidos com os da LCI.

Por ser igualmente isenta de Imposto de Renda, o rendimento líquido da LCA pode superar o de outros investimentos de renda fixa tributáveis, como o CDB — principalmente em prazos mais longos.

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Qual o valor mínimo para investir em LCI e LCA?

O valor mínimo para investir em LCI e LCA pode variar bastante conforme a instituição financeira. No Banco Bari, por exemplo, o investimento de renda fixa LCI está disponível a partir de R$ 1.000.

Por isso, antes de investir, vale comparar as condições entre diferentes bancos para encontrar a melhor LCI ou LCA dentro do seu orçamento e objetivo financeiro.

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LCA ou LCI: qual o melhor investimento?

Agora que você já sabe como funciona a LCI e a LCA, a escolha entre elas depende principalmente do seu perfil de investimento, prazo que deseja deixar o seu dinheiro rendendo e seus objetivos financeiros.

Ambas são aplicações de renda fixa, isentas de Imposto de Renda para pessoas físicas e protegidas pelo FGC, até o limite de R$ 250 mil por CPF e por instituição.

Então, a principal diferença está no setor financiado por cada uma:

• A LCI direciona valores para o mercado imobiliário, ajudando bancos a concederem crédito habitacional.
• A LCA, por sua vez, é voltada para o agronegócio, um dos setores mais fortes da economia brasileira.

Em termos de rentabilidade, ambas podem oferecer rendimentos semelhantes, variando conforme o banco emissor, o prazo e o tipo de juros. Porém, a LCI costuma ter prazos de vencimento um pouco mais longos, enquanto a LCA pode oferecer mais liquidez em alguns casos.

Para facilitar, pode-se entender que:

1. Prefira a LCI se você busca um investimento estável, com foco em prazos a partir de um ano e rendimentos previsíveis. 
2. Prefira a LCA se quiser prazos um pouco menores e boas taxas, sem abrir mão da isenção de IR.

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